24 апреля 2019

Вино можно не просто пить — в него можно инвестировать и получать прибыль. Как это работает в России и в мире?

«Лучше здесь» — проект «Бумаги» и Банка «Санкт-Петербург», посвященный петербургскому бизнесу. Это серия встреч петербургских предпринимателей, а также рубрика и рассылка «Бумаги» о городском бизнесе.

На «Лучше здесь» уже выступали представители «Лосево», «Светлой музыки», школы #Sekta, сетей «Буше» и «Цех 85», бюро Delo Design, бренда косметики «Самосвет» и других петербургских компаний.

На встрече 23 апреля на Новой сцене Александринского театра о коллаборациях и партнерстве в бизнесе рассказывали генеральный директор Кировского завода Георгий Семененко, куратор проекта «Севкабель Порт» Алексей Онацко и партнер компании «Агора. Гастроурбанистика» Артем Балаев.

Если вы занимаетесь бизнесом в Петербурге и хотите поучаствовать в одной из встреч, расскажите нам о себе, пожалуйста, заполнив короткую форму. Мы будем рады с вами познакомиться!

Можно ли заработать на привезенном из отпуска вине? Как устроены винные биржи и зачем нужны винные фьючерсы? Как понять, в какое вино стоит инвестировать, и как быстро можно получить прибыль? И что обо всем этом говорит российское законодательство?

На встрече предпринимателей «Лучше здесь» 23 апреля винный эксперт Виктория Мустяца рассказала, как выгодно вложить деньги в вино. «Бумага» публикует конспект лекции Виктории.

Виктория Мустяца на встрече предпринимателей «Лучше здесь». Фото: Юрий Гольденштейн

Как вино может приносить прибыль?

— Как при любых инвестициях, вкладывать деньги в вино нужно, чтобы получить прибыль. Есть такое понятие, как альтернативные инвестиции. Пример таких вложений — предметы роскоши и коллекционирования: картины, драгоценности.
На первом месте по окупаемости стоят раритетные автомобили. И в последние годы у них выросли показатели прироста с точки зрения возврата денежных средств. А на втором месте по популярности среди инвесторов как раз вино.
За десять лет капитализация вина выросла в 2,5 раза. Это актуально для всего мира. Но так как в России рынок достаточно сильно привязан к национальной валюте, в 2014 году у нас произошла девальвация плюс увеличение стоимости всех ресурсов, связанное с девальвацией. В итоге цена бутылки статусного вина стала еще больше.

В России тоже можно инвестировать в вино?

— В России есть некоторые особенности оборота алкоголя, что накладывает отпечаток и на наши инвестиционные усилия. Существует система ЕГАИС, которая занимается учетом всего алкоголя, который ввозится в Российскую Федерацию или вывозится из нее. И она совершенно неповоротливая. Это обязательная для всех программа — как для розничных, так и для оптовых точек, и она достаточно дорогостоящая.
Но ЕГАИС не так страшна, как лицензия. Как устроены инвестиции в вино в мире: вы можете в разных каналах и источниках приобрести много или мало вина, хорошего или плохого, а потом перепродать.
В России законодательно это запрещено. Если вы покупаете вино как частное лицо, вы должны его выпить, сделать с ним что угодно, но вы не имеете право его продать. Поэтому у нас фактически отсутствует рынок вторичного оборота алкоголя. Вы можете его перепродавать, только если у вас есть алкогольная лицензия. Но стоит она очень дорого — и это вопрос как цены, так и дополнительных обеспечительных средств, в первую очередь технического характера (ЕГАИС, наличие склада и пр.).

Как инвестировать в вино в России?

— В России, чтобы инвестировать в вино, вы должны либо быть очень крупным игроком на рынке, либо инвестировать в вино для собственного потребления и удовольствия.
Второе не так глупо, как кажется, особенно если вы любите и предпочитаете статусное вино — то, которое котируется, пользуется спросом, достаточно дорогое и обычно с лимитированным объемом выпуска.
Если вы потребляете такие вина, то вкладывать в них в определенное время, чтобы сэкономить собственные расходы в дальнейшем (не переплачивать, например) — это тоже инвестирование, только оно заканчивается вашим собственным потреблением.

А как вкладывать в вино за рубежом?

— Если у вас есть возможность хранить вино за рубежом, то вы являетесь обычным официальным инвестором.
Пересечь границу Российской Федерации с этим вином вы можете, — но с учетом ввозных пошлин. Вы можете ввезти четыре бутылки вина (три литра спиртных напитков).
Если вы везете сверх этой нормы еще два литра, то платите десять евро. Большие объемы считаются коммерческими, и вам придется заплатить 20 % от заявленной стоимости. Если вина не очень дорогие, это не так страшно. Но если мы говорим о бутылке за 300–500 евро, то 20 % — это ощутимая сумма (60–100 евро).
Важно, что с учетом нашего законодательства, перепродать это вино в России без алкогольной лицензии вы не сможете.

Что такое винные фонды и как они устроены?

— Первый из трех возможных каналов инвестирования — это винные фонды. Обычно вы размещаете деньги в определенной сфере, и у вас есть порог вхождения на рынок — вы можете платить не меньше какой-то суммы. В вине это обычно от 10 тысяч фунтов. Алгоритм такой: вы стучитесь в винный фонд, говорите, что хотите быть вкладчиком, и размещаете деньги на определенный срок.
За последние годы на мировом рынке произошли изменения, так как некоторые фонды ушли. Это было связано с доказанными или недоказанными махинациями. Вино — это специфический продукт, очень субъективный, так как он оценивается по получению удовольствия. На этом рынке очень важны эксперты. И некоторые фонды закрылись из-за того, что экспертная оценка подвергалась сомнению.

Как работают винные биржи?

— Второй способ инвестировать в вино — обратиться на винную биржу. В первую очередь это различные интернет-площадки. Например, London International Vintners Exchange (Лондонская Международная Биржа вина), Berry Bros. & Rudd, The Knight Frank Fine Wine Icons Index, Fine Wine Index.
В России формально вы можете купить вино на сайте компании. Как ввозить его и хранить — это вопрос второй. Но купить вы можете не выходя из дома. И объемы могут быть разные.
Это могут быть торговые компании в Голландии, Германии, Англии — и у них можно купить одну бутылку. Зачем вам это? Если ваша маржа составляет 20 евро, то проще купить это вино в магазине, но если мы говорим про ящик статусного вина — это другое дело.
На винной бирже вы работаете через брокера, у вас есть некий посредник, который вам помогает. При этом вы можете всё делать в интернете. Вино вы оставляете в специальных хранилищах при самих биржах: ваша бутылка просто лежит, и вы можете ее перепродать. У каждой винной биржи есть свой индекс, самый известный — Liv-ex Fine Wine 100 Index.

Что такое винные фьючерсы?

— Винные фьючерсы работают так: вы вкладываете деньги сейчас, чтобы воспользоваться винами в дальнейшем. Есть аукционы, где вина продаются еще молодыми, вы их пробуете, оплачиваете, но не можете пить раньше, чем через два года. Вы покупаете вино заранее, иногда даже по подписке — такое практикуется в Америке. Право очереди можно перепродать.
Чем дальше от момента рождения вина вы находитесь, тем оно дороже. В некоторых случаях этот вопрос связан не только с ценой, но и с возможностью получения вина определенного наименования. В Бургундии есть квота на конкретные вина, и чем ближе к моменту выпуска на рынок вы сможете позволить себе купить его, тем больше шансы, что вам его продадут.

А можно покупать вино для инвестиций самостоятельно?

— Еще один способ инвестировать в вино — приобретать его самостоятельно. Например, находясь на отдыхе в Италии, вы заезжаете в винную лавку и просто набираете вино. Можно взять три бутылки, а можно купить целую коллекцию, оставить ее где-то у себя в Европе, а потом потихоньку самостоятельно или через друзей перевозить ее в Россию.
Если вы покупаете вино сами, то можете заехать в шато и купить там. Но, например, в Бордо или Бургундии вам просто так вино не продадут — там своя система дистрибуции, и вам дадут вино только попробовать. Но есть другие регионы, где какие-то вина можно купить непосредственно у производителя.

Как оценивают потенциал вина для вложений?

— Есть такое понятие, как возраст вина. Есть молодые вина, которые пахнут ярко, но очень просто. Существует период развития вина, когда оно созревает, и период угасания, когда вино умирает.
Потенциал вина — это показатель того, насколько долго будет жить вино. Он изначально либо есть, либо нет, и зависит от сорта и места произрастания винограда.
Вин, которые созданы для того, чтобы быть выпитыми молодыми, немного. Например, пино гриджо — его нужно пить здесь и сейчас, нет смысла его выдерживать. Такие вина фруктовые, легкие. Но есть и другие вина, например рислинги. Их нет смысла пить молодыми, а вот на пятый-шестой год они становятся очень интересными, в них сглаживаются танины. Они могут держаться 15–20 лет.
Вы можете купить вино разного возраста. Если вы покупаете вино в тот момент, когда его можно и нужно пить, вы приобретаете его с добавочной стоимостью. Если у вас есть возможность купить вино максимально молодым, оно достанется вам дешевле.
При этом ряд статусных регионов — таких, как Бордо, Бургундия, Риоха, Пьемонт — имеют законодательно закрепленную выдержку. Когда вы видите на бутылке слово Reserva, это значит, что вино выдержано и в бочке, и в бутылке. Так регионы ограничивают выход на рынок вин, которые могут быть очень колючими в молодом возрасте. Они выходят дорогими, но зато более благородными и сглаженными.

Так в какое вино инвестировать?

— Вне зависимости от того, статусное вино или среднее, мы в первую очередь говорим о сорте винограда, месте его произрастания, уровне винодельни и маркетинге.
Существует когорта самых известных вин — это бургундские вина. Есть Бордо первого класса — первая пятерка вин провинции — и Бордо подешевле. В некоторых случаях Шампань. Особенность Шампани в том, что там виноградники не расширяются, они естественным образом лимитированы, а спрос на них увеличивается.
В Италии — это вина бароло и барбареско из провинции Пьемонт, а также Тоскана. В Испании это Риоха и Рибера дель Дуэро. В последнее время также очень популярны американские вина.

Как скоро можно получить прибыль?

— В среднем срок отдачи — 3–5 лет. Инвестиции в вино отличаются тем, что они достаточно долгосрочные. Для того чтобы зафиксировать определенную прибыль, нужно подождать хотя бы года три, но чем больше, тем лучше.
Если вы вкладывали деньги через фонды, нужно понимать, что вы их быстро не вернете, так как вы не можете изъять вклад раньше определенного времени.

Если вы нашли опечатку, пожалуйста, сообщите нам. Выделите текст с ошибкой и нажмите Ctrl + Enter.

Спасибо!

Теперь редакторы в курсе.