В России запустили инвестиционные счета нового типа. Кому они подойдут и стоит ли переоформлять существующий счет

ИИС появились в России в 2015 году. В 2023-м условия проекта пересмотрели

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) запустили в России с 1 января 2015 года. Проект подразумевал некоторые ограничения по сравнению с обычными брокерскими счетами — например, максимальная сумма пополнения счета составляла 1 миллион рублей в год.

Вместе с тем, у инвесторов были и преимущества в виде налоговых льгот двух типов. В случае ИИС-1 владельцы счетов могли оформить налоговый вычет и вернуть до 52 тысяч рублей в год при ставке НДФЛ в 13 %, в случае ИИС-2 — могли избежать налогов на доходы от своих инвестиций.

К январю 2017 года ИИС открыли более 200 тысяч россиян, и дальше число инвесторов быстро росло. К концу 2022 года владельцев индивидуальных инвестиционных счетов в России было уже 5,2 миллиона, следует из данных Центробанка.

В 2023 году общее количество таких счетов достигло 5,8 миллиона, сообщила Московская биржа. По данным торговой площадки, чаще всего ИИС в прошлом году открывали жители Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга. Общий годовой оборот по всем существующим ИИС составил 2,5 триллиона рублей, 84 % всех сделок пришлись на рынок акций.

Тем не менее, еще в 2022 году представители финансовых ведомств начали говорить о реформе проекта. «Сейчас рынок чуть-чуть поменялся, доверие [инвесторов] чуть-чуть снизилось, мы должны его вернуть», — объяснял директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков в кулуарах Московского финансового форума.

А весной 2023 года глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что механизмы ИИС-1 и ИИС-2 были «инструментами знакомства» россиян с финансовым рынком. По мнению Набиуллиной эти инструменты «очень хорошо себя зарекомендовали», но теперь задача властей — сделать «инвестиции более осознанными». «Наш фондовый рынок не в безвоздушном пространстве находится, это часть экономики, экономика переживает структурную перестройку, критически нужны долгосрочные сбережения и долгосрочные инвестиции», — добавила она.

27 октября в Госдуму внесли законопроект о новом — третьем — типе ИИС, а 1 января 2024 года он вступил в силу.

В новых ИИС льготы прежних счетов объединили, но увеличили минимальный срок владения счетами

С 1 января ИИС-3 — единственный индивидуальный инвестиционный счет, который можно открыть в России. Заведенные до 2024-го ИИС-1 и ИИС-2 продолжат работу, но открыть счета этих типов больше нельзя.

«Бумага» рассказывает, как изменились условия ИИС-3 по сравнению с предыдущими версиями этого проекта.

• В ИИС-3 объединили налоговые вычеты из ИИС-1 и ИИС-2. Владельцы счета третьего типа могут не платить налоги на доход от инвестиций, а также ежегодно получать налоговые вычеты в размере от 52 до 60 тысяч рублей в зависимости от ставки НДФЛ.

• Изменился минимальный срок удержания денег на счете, необходимый для получения налоговых вычетов. Раньше этот период составлял три года, теперь — как минимум пять лет, если ИИС-3 будет открыт в 2024-2026 годы. С 2027 года минимальный срок будет расти на один год ежегодно, пока не достигнет десяти лет.
• Инвесторы могут открыть одновременно до трех ИИС, но сделать это можно будет только после закрытия существующих ИИС старых типов или их преобразования в ИИС-3. Ранее у каждого россиянина мог быть только один ИИС. Количество открытых ИИС-3 не влияет на максимальный доступный размер налогового вычета.
• Власти отменили лимит на пополнение ИИС, который составлял 1 миллион рублей в год. Вносить на индивидуальные инвестиционные счета третьего типа можно любое количество денег.
• Купонные выплаты и дивиденды теперь нельзя получить на банковские счета. Они останутся на ИИС.
• С ИИС-3 можно досрочно вывести деньги без потери налоговых вычетов — для оплаты дорогостоящего лечения. Ранее деньги выводились только после закрытия счета, причем если счету еще не было трех лет, инвестор должен был вернуть государству все налоговые вычеты.
• Счета третьего типа хотят застраховать. Ожидается, что под страховку попадут средств в размере до 1,4 миллиона рублей.
• На ИИС-3 нельзя торговать американскими или европейскими акциями: даже если их оборот на «СПБ Бирже» восстановят.

«С учетом ограничения доступа России к внешнему рынку капитала возрастает роль внутренних источников финансирования развития экономики, одним из которых могут выступать сбережения граждан. В связи с этим финансовая система должна обеспечивать наличие широкого инструментария для долгосрочных сбережений», — объяснили смысл изменений в «Вестнике Банка России» от 23 января.

Некоторые поправки и механизмы, связанные с ИИС-3, еще не утверждены

Задержка брокеров с запуском ИИС-3 может быть связана с тем, что проект еще не до конца оформлен юридически. Основной закон о новом типе индивидуальных инвестиционных счетов вступил в силу 1 января, но другие связанные с ним нормативные акты еще не утверждены.

Например, только первое чтение в Госдуме прошел законопроект о налоговых вычетах в ИИС-3 — то есть теоретически этот механизм еще могут пересмотреть. Хотя в Минфине говорят, что задержка не повлияет на начисление вычетов. «[Связанные с ИИС-3] поправки в Налоговый кодекс уже прошли первое чтение Госдумы, работа по ним продолжится в следующем году. Это не повлияет на возможность получения налогового вычета, поскольку вычет за 2024 год можно получить только в 2025 году», — заявили в пресс-службе ведомства.

Механизм страхования новых ИИС также пока не проработан: Владимир Путин поручил правительству создать его до 1 марта 2024 года.

Кроме того, нет ясности с тем, смогут ли инвесторы торговать ценными бумагами из стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Как сообщал «Интерфакс», в этом вопросе разошлись позиции Минфина и Минэкономразвития. Первое министерство считает, что ИИС-3 должно привлекать инвестиции в российскую экономику. Тогда как в Минэкономразвития полагают, что у России есть обязательства в рамках объединения, и бумаги из других стран ЕАЭС нужно допустить к торгам.

Вопрос вывода денег с ИИС-3 разрешился только 18 января. Тогда правительство опубликовало распоряжение, в котором перечисляются виды дорогостоящего лечения, позволяющие снять средства со счета без учета срока владения. В этот перечень включили 18 пунктов — например, лечение онкологических заболеваний, инсульта, острого инфаркта миокарда, туберкулеза и других тяжелых заболеваний.

Эксперты считают, что ИИС-3 будут интересны в первую очередь состоятельным инвесторам, а их механизм можно доработать

Власти не скрывают, что новые правила индивидуальных инвестиционных счетов должны увеличить долгосрочные инвестиции граждан в российскую экономику.

«В России у граждан формируется базовая потребность в долгосрочных сбережениях», — отмечается в официальном издании Центробанка. С этим не вполне согласен эксперт «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк: по его мнению, ИИС-3 будет интересен в первую очередь более состоятельным клиентам, которые заинтересованы в налоговом вычете с прибыли от инвестиций.

«Массовый сегмент [инвесторов] не ориентируется на слишком длительный срок инвестирования <…> Соответственно, может сократиться общее число клиентов, но при этом придут больше состоятельных игроков», — пояснил Миронюк в разговоре с «Коммерсант FM».

С этим согласен и глава ассоциации профучастников финансового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. «Я ожидаю спрос на ИИС-3 со стороны более крупных инвесторов, чем инвесторов, открывавших ИИС-1 и ИИС-2. Это связано с тем, что сумма взноса на ИИС-3 не будет ограничена, в то время как по ИИС-1 и ИИС-2 она была ограничена миллионом рублей в год», — рассказал он «РБК».

В декабре Тимофеев говорил Forbes, что концепцию ИИС-3 можно доработать: например, предусмотреть возможность перевода доходов по ценным бумагам с ИИС на другие счета. «В течение первых двух лет доходы должны перечисляться на ИИС, а затем могут перечисляться на другие счета. Люди не должны стремиться закрыть ИИС из-за того, что лишены дохода по ценным бумагам», — предлагает президент НАУФОР.

О необходимости доработок говорил и президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков. «Прежде всего, это увеличение причин, по которым можно произвести досрочное снятие денег с ИИС, накопительные опции в том, что касается обучения, недвижимости, каких-то платежей по кредитам. Этот список должен быть достаточно широким с плавающими сроками от нескольких месяцев до полугода или даже года», — отмечал он.

Исполнительный директор Ассоциации розничных инвесторов (АРИ) Илья Херсонцев считает, что до принятия законопроекта о льготах по ИИС-3 ситуация останется неопределенной, «и это не очень хорошо для розничного инвестора». «Если у вас уже открыт ИИС, то до принятия поправок по ИИС-3 в Налоговый кодекс я бы не рекомендовал идти к брокеру и открывать еще один ИИС», — пояснил он.